Що таке облікова ставка: пояснюємо простими словами
Ви колись замислювалися, чому кредити дорожчають або дешевшають, а депозитні ставки змінюються? Секрет криється в одному цифровому показнику, який встановлює Національний банк України. Облікова ставка – це ключ до розуміння цих процесів та головний фінансовий інструмент, який впливає на кожного українця: від ціни іпотеки до ефективності заощаджень. Прочитавши статтю, ви дізнаєтесь, як працює цей економічний інструмент, чому НБУ регулює його і що означають зміни для вашого гаманця. Розуміння механізму роботи облікової ставки допоможе приймати розумні фінансові рішення та планувати особистий бюджет з урахуванням економічних тенденцій.
Що таке облікова ставка простими словами
Облікова ставка – це базова процентна ставка, яку встановлює Нацбанк України для регулювання економічних процесів у державі. Простіше кажучи, це орієнтир вартості грошей, який визначає, під який відсоток НБУ готовий позичити кошти комерційним банкам або прийняти їх на зберігання.
Уявіть облікову ставку як пігулку, яка стримує «температуру» української економіки. Коли економічні показники «розігріваються» через надмірне споживання і ризик інфляції, НБУ підвищує ставку, щоб трохи «охолодити» ситуацію. Навпаки, коли економічна активність сповільнюється, центральний банк знижує ставку для стимулювання розвитку.
Важливо розрізняти облікову ставку НБУ й ставку рефінансування, яка діяла до 2016 року. На відміну від старої системи, де НБУ активно кредитував банки через «дисконтне вікно», сучасна облікова ставка переважно виконує сигнальну функцію, орієнтуючи ринок на цілі монетарної політики.
Згідно із ЗУ «Про Національний банк України», облікова ставка – це головний інструмент монетарної політики, за допомогою якого НБУ контролює ліквідність банківської системи, впливає на інфляцію та забезпечує стабільність фінансового сектору. Банки використовують цей показник як орієнтир для встановлення власних відсоткових ставок за кредитами та депозитами для підприємств і населення.
Читайте також: Що таке кредитна картка та як нею користуватися
Облікова ставка НБУ у 2025 році
Отже, яка облікова ставка НБУ в Україні сьогодні? Станом на липень вона складає 15,5% річних. Протягом 2022–2025 років відбувалися значні коливання цього показника, що відображає складну економічну ситуацію в країні.
23 січня 2025 року Нацбанк підвищив облікову ставку до 14,5%, а 6 березня – ще на один пункт, до 15,5%. Такі кроки були необхідні для стримування інфляції та підтримки привабливості фінансових інструментів у гривні.
Рішення про зміну облікової ставки приймається Правлінням НБУ на засіданнях, які відбуваються кожні 6–8 тижнів. Нацбанк аналізує чималий перелік макроекономічних індикаторів:
- базову інфляцію;
- показники економічної активності;
- валютний ринок;
- фіскальну політику;
- стан платіжного балансу та зовнішні ризики.
Для порівняння із сусідніми країнами, станом на середину 2025 року облікові ставки центральних банків становили:
- Польща – 5,25% (на 04.06.2025);
- Румунія – 6,5% (станом на липень 2025-го);
- Грузія – 8% (не змінювалась з 2024-го);
- Німеччина – 2,15% (станом на червень 2025-го);
- Угорщина – 6,5% (на 22.07.2025).
Порівнюючи ці показники з тим, яка ставка в Україні, видно, що вони набагато нижчі. Високий рівень українських показників відображає специфічні воєнні ризики та сильний інфляційний тиск.
Для порівняння з попередніми роками: у червні 2022 року через повномасштабне вторгнення ставка сягала 25%, у жовтні 2020-го під час пандемії знижувалась до 6%, а в кризовому 2015 році досягла рекордних 30% (у лютому). Ставка 15,5% показує, що НБУ сьогодні намагається доволі обережно, але впевнено керувати економікою держави, навіть попри складні воєнні умови.
Як впливає облікова ставка НБУ на громадян країни
Щоб краще розуміти, як ці показники діють на пересічних українців, треба розуміти, що таке облікова ставка з точки зору впливу на повсякденне життя. Це фінансовий важіль, який безпосередньо торкається кожної української родини через кредитні та депозитні ставки банків.
Коли НБУ підвищує облікову ставку, це означає подорожчання грошей для фінансових установ. Відповідно, банки вимушені збільшувати відсотки за кредитами для компенсації власних витрат. Для громадян це означає:
- дорожчі споживчі кредити та іпотеку;
- вищу дохідність депозитів та ощадних рахунків;
- зменшення доступності кредитних ресурсів для бізнесу;
- стримування споживання через дорожчі позики;
- стабілізацію цін через зменшення грошової маси в обігу.
Крім того, зміна облікової ставки впливає на ринок нерухомості: вища ставка робить іпотечне кредитування менш доступним, що може призвести до зниження цін на житло. Водночас це допомагає стримати спекуляції з нерухомістю як засіб збереження коштів.
Банки не завжди одразу змінюють свої відсоткові пропозиції після зміни облікової ставки. Зазвичай кредити дорожчають швидше, коли ставка зростає, а депозити не так швидко стають вигіднішими, якщо ставка падає. Це відбувається тому, що конкуренція між банками працює по-різному для кредитів і депозитів.
За зниження ставки ситуація кардинально змінюється: кредити стають доступнішими, що стимулює споживання та інвестиції, але депозитні ставки зменшуються, роблячи заощадження менш вигідними.
Читайте також: Фінансова подушка: що це та як створити
Що означає підвищення облікової ставки
Тепер давайте поговоримо, що означає підвищення облікової ставки для української економіки загалом та для кожної людини зокрема. Це сигнал про посилення монетарної політики НБУ задля боротьби з інфляцією та стабілізації макроекономічної ситуації.
Підвищення облікової ставки – це інструмент «гальмування» економіки, коли центральний банк намагається:
- стримати зростання цін на товари та послуги;
- зберегти привабливість національної валюти для інвесторів;
- запобігти надмірному кредитному зростанню;
- підтримати стабільність валютного ринку;
- зменшити тиск на платіжний баланс країни.
Коли НБУ змінює облікову ставку, це впливає на багато речей: кредити можуть ставати дорожчими або дешевшими, курс гривні – змінюватися, люди та бізнес починають по-іншому думати про майбутні ціни, іноді коливається вартість нерухомості та інших активів.
Те, наскільки добре працює підвищення облікової ставки, залежить від того, хто саме бере кредити. В Україні багато людей взагалі не користується кредитами, тому зміна їх вартості не дуже сильно впливає на економіку. Натомість сильніший ефект має вплив на курс долара, адже велика частина економіки залежить від іноземної валюти.
Для звичайних українців підвищення означає необхідність переглянути фінансові плани: кредити стають дорожчими, але депозити – вигіднішими. Підприємства скорочують інвестиційні проєкти через дорожчі позики, що може уповільнити економічне зростання у короткостроковій перспективі.
В Україні люди давно звикли більше довіряти валюті, ніж гривні. Але коли облікова ставка стає вищою за інфляцію, депозити в гривні починають приносити реальний прибуток. Це поступово допомагає змінити ставлення людей і зробити гривневі заощадження більш привабливими.
ZEN PRO: керуйте фінансами ефективно
У сучасних умовах волатильності облікової ставки особливо важливо мати зручні інструменти для керування особистими коштами. Мобільний застосунок ZEN із тарифом PRO надає вам професійні можливості для ефективного планування бюджету та оптимізації валютних операцій.
ZEN PRO пропонує мультивалютний рахунок у 28 валютах з вигідними міжбанківськими курсами обміну, що дозволяє мінімізувати втрати від коливань облікової ставки та валютних ризиків. Тарифний план надає чимало переваг для ефективного керування коштами:
- безкоштовні 3 віртуальні та 2 фізичні картки без додаткових витрат;
- безплатна доставка карток по всьому світу;
- доступ до банкоматів без комісії – до 800 EUR на місяць;
- вигідні міжбанківські курси обміну валют з мінімальною націнкою;
- захист покупок ZEN Care для безпечних транзакцій;
- розширена гарантія на електроніку до 5000 євро терміном на 2 роки;
- повна сумісність з Apple Pay та Google Pay;
- безкоштовні внутрішні перекази між користувачами ZEN;
- вигідні міжнародні перекази з низькими комісіями;
- доступ до ексклюзивної Зони винагород.
Облікова ставка – це показник, який впливає на вартість фінансових послуг, тому важливо мати доступ до інструментів, що допомагають адаптуватися до змін. ZEN PRO забезпечує фінансову гнучкість та професійний рівень обслуговування, дозволяючи ефективно реагувати на коливання економічних показників.
Розуміння того, що таке облікова ставка і як вона впливає на гроші у вашому гаманці, в поєднанні з професійними інструментами ZEN PRO дозволяє приймати обґрунтовані рішення щодо заощаджень, кредитування та інвестицій навіть в умовах економічної невизначеності.
Практичні переваги ZEN PRO
Покупки в зарубіжних інтернет-магазинах можуть бути набагато вигіднішими, ніж в українських торгових точках. Це прекрасна можливість заощадити на придбанні електроніки, побутової техніки та одягу значну суму. Ось тільки користувачі не застраховані від проблем з доставкою, пошкодження товару в процесі транспортування і невідповідності заявленим характеристикам. Спроби відновити справедливість часто обертаються довгими безплідними листуваннями з продавцем – і далеко не завжди вдається довести свою правоту, навіть за наявності достатніх аргументів.
Із ZEN PRO стає доступною функція ZEN CARE – спеціальний сервіс для захисту покупців. Досвідчена команда сервісу допоможе вам за потреби оформити повернення коштів і забезпечити контроль на кожному етапі. Весь процес прозорий – це реальний фінансовий захист і впевненість у безпеці онлайн-шопінгу. З тарифом PRO подати заявку можна в будь-який момент, без жодних обмежень, а також отримати розширену дворічну гарантію на електроніку.
Часті запитання: що таке облікова ставка
Який зв’язок між обліковою ставкою та інфляцією (зростанням цін)?
Облікова ставка та інфляція пов’язані зворотним зв’язком. Зазвичай НБУ орієнтується на правило Тейлора під час встановлення облікової ставки. Згідно з ним, Нацбанк має підвищувати відсоткові ставки, коли зростає інфляція. Це робить кредити дорожчими, знижує попит і, відповідно, уповільнює зростання цін. І навпаки: якщо інфляція низька, а економіка слабка, ставки варто знижувати, щоб кредити стали доступнішими і це підтримало ділову активність.
Чи може облікова ставка впливати на курс гривні до долара чи євро?
Так, облікова ставка прямо впливає на валютний курс. Вища ставка робить гривневі депозити привабливішими для інвесторів, що збільшує попит на національну валюту та сприяє її зміцненню. Низька ставка може призвести до відтоку капіталу та ослаблення гривні.
Це працює так: якщо в Україні облікова ставка вища, ніж у розвинених країнах, а інвестори очікують, що гривня сильно не знеціниться, то для них це вигідно. Вони вкладають гроші в українські гривневі активи, бо можуть заробити більше, навіть з урахуванням ризиків.
Де можна дізнатися поточне значення облікової ставки?
Актуальне значення облікової ставки публікується на офіційному сайті НБУ в розділі «Монетарна політика».Також інформація доступна на більшості фінансових порталів, що спеціалізуються на банківській тематиці.
